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掌舵德邦基金兩年，80后“中生代”公募總經理張騄交出了一份亮眼的答卷！
對于德邦基金而言，剛剛過去的2023年是跨越式發展的一年。截至2023年末，德邦基金公募管理規模突破500億元，較2022年末有顯著提升。
兩年前履新時，恰逢權益市場進入深度調整期，張騄在接受證券時報記者采訪時曾表示，“現在這個時點在經營管理上肯定會有很大壓力，但也是一個相對穩定的環境，能定下心扎扎實實把手上的事情做好。只有歷經困難和市場的磨礪，才能真正具備穿越周期、服務好客戶的投研實力。”兩年后再次接受證券時報記者采訪時，張騄再次表示，始終會把做好投資放在第一位。
面對日新月異的世界，身處不確定性的市場，這個年輕化的團隊如何破繭成蝶？乘著互聯網的東風，投資管理機構應該如何更好地服務投資者？張騄在這次采訪中分享了他的感悟。
權益和固收都抓住了市場機會
“從自身發展來說，2023年，公司在權益和固收方面都抓住了市場機會，給客戶創造了回報，也收獲了客戶的信任，所以規模有了一定的增長。”張騄在接受證券時報記者采訪時如是總結。
具體來看，權益方面，張騄表示，在2023年相對弱勢的市場當中，德邦基金挖掘到一些表現相對占優的板塊，如半導體和人工智能等。他表示，德邦基金從前兩年就一直發力布局賽道型發起式基金，并在2023年實現了很好的收獲，如德邦半導體產業在2023年新增份額超30億份。
張騄表示，隨著投資者專業度和認知水平的不斷提升，基民的需求發生了很大的改變，從過去依靠明星基金經理做好宏觀判斷、行業比較、個股選擇，逐漸發展成自己參與到投資的部分環節，尋找投資細分方向。正是基民的層層細分，使得賽道型基金迎來快速發展。基金公司需要做的首先是做好產品定位，然后堅定地執行相應的策略，對真正具有未來潛力的新興行業做好充分的挖掘，找到其中最有成長性的細分板塊和具有阿爾法投資屬性的公司，并且要與客戶做好溝通，這樣才有可能做大做強。
固收方面，2023年，固定收益產品的市場表現整體不錯，德邦基金債券型產品規模至2023年末已達到342.99億元。在張騄看來，債券型產品的熱銷代表的是整個大理財市場的變化。近年來，經濟結構處于向高質量發展轉型的進程中。隨著浪潮退去，部分高收益資產的高風險特征也逐步顯現，公募產品因為受到了最廣泛的監督和管理，也比較透明，所以具備相對較高的安全性和確定性，相較于其他品類的投資性價比就提升了。另外，張騄提到，線上客戶對于債券類產品，尤其是中短債產品的接受度是逐年提高的。這類產品的競爭比較激烈，基民會用真金白銀給那些投資業績更好，持有體驗更佳的產品投票。
營銷不是刻意而為
在整個采訪過程中，張騄多次提到了基民陪伴的重要性。在他看來，資管機構的本質就是要給基民創造收益，創造正向貢獻才能讓基民滿意。
近年來，德邦基金不斷在“專業+服務”上為投資者創造價值。投研端，持續強化對優勢領域的前瞻性研究，逐步布局半導體、周期紅利等主動權益主題基金。服務端，秉承知識性、專業性、趣味性、實用性的原則，德邦基金持續在螞蟻平臺、天天基金等做好投資陪伴工作以及在微信、微博、抖音、今日頭條等多家新媒體輸出個性化、精品化的投教內容。
2021年，德邦基金開始著力拓展基金電商業務，全力打造了一支互聯網運營團隊，推出“理財邦邦團”等一系列線上IP，持續輸出豐富多樣、富有創意的投教內容，并堅持為基民提供討論區即時互動。“我們非常重視構建一個以基民體驗為主導的線上陪伴體系，對于基民的問題，我們會及時回答，也很看重大家的感受。”張騄表示，持續的溝通和互動有利于加深基民對產品，對基金經理，以及對公司的認知。“公募產品和其它消費品不一樣，不會只因為主播說某個東西很好，大家就蜂擁購買，公募產品的業績表現非常直觀，客戶購不購買，最終還是取決于你的產品。”
在張騄看來，互聯網興起的過程中，基民們發現自己需要的不僅僅是一個冰冷的產品，也需要與基金經理交流感受的機會，以及基金經理感同身受的反饋。“2023年有一個現象，很多出圈的KOL都是在曬自己虧多少錢，這其實也是與客戶的共情。”談及德邦基金經理雷濤也曾因自嘲“回家多做家務，老婆少罵一點”而意外出圈，張騄表示，這其實也說明了真誠和真實更容易讓基民接受。他表示，雷濤有一個有趣的靈魂，他發自內心的回答讓持有人看到了他的真實。“真誠真實，平易近人以及持續努力，這些不是營銷的刻意而為，而是基于一個人本身的個人特質。”
精雕細琢打造投研體系
“我們始終會把做好投資放在第一位。”張騄在采訪中表示，作為一家券商系公募，德邦基金一直以投研作為自己的核心能力，精雕細琢打磨投研體系，并且在業績上也體現了較好的結果，獲得了投資者的認可。
張騄十分看重投研體系的打造，他本人也是投研出身，此前曾先后在申銀萬國證券研究所、華泰證券研究所擔任電子行業首席分析師，在德邦證券任研究所所長、產研中心總經理等投研相關管理崗位，具備豐富的投研實踐和管理經驗。
2021年6月，張騄加盟德邦基金，2021年11月正式升任為公司總經理，此后他傾注大量資源投入投研能力建設，帶領德邦基金打造具備持續進化能力且具有產業深度分析特色的投研框架。據悉，德邦基金人才培養一貫采取“自主培養+外部引進”的雙線策略，在投研團隊建設上，除了通過外部引入優秀的投研人才，內部也建立了“傳幫帶”的培養序列，讓團隊成為優秀基金經理的“孵化器”，譬如基金經理黎瑩、雷濤等都是典型代表。同時，搭建一體化投研平臺，采取團隊作戰的形式，組建科技制造，消費健康和總量周期三個產業小組，秉承開放、包容的投研文化，通過基金經理和研究員的深度投研聯動為投資決策有力賦能，極大地提升投資效率及勝率。
兩年前履新時，恰逢權益市場進入深度調整期，張騄在接受證券時報記者采訪時曾表示，“現在這個時點在經營管理上肯定會有很大壓力，但也是一個相對穩定的環境，能定下心扎扎實實把手上的事情做好。只有歷經困難和市場的磨礪，才能真正具備穿越周期、服務好客戶的投研實力。”
兩年過去了，張騄應該說交出了一份亮眼的答卷。在這次采訪中，對于已經取得的成績，張騄分享了自己過去兩年的一些感悟：
“首先是專注。一旦你想好了要做什么，就要堅持去做這件事情。就像我們定好了目標是扎扎實實做投研，那全公司各條線都會把做好投研作為考慮與決策的出發點。在資產管理行業，專業是非常重要的一件事，做好投研，做到足夠專業，才能贏得投資者更多的信賴。
第二是給年輕人更多機會。在德邦基金，前中后臺，從團隊長到中層管理層都敢于起用年輕人，只要他能展示出他的實力和潛力。還是以投研為例，我們特別關注給年輕人充分空間發揮他們的優勢，從他們對市場的理解去挖掘更多潛在機會。2023年人工智能的投資機會就是需要新認知和新思維的。資深的基金經理容易囿于個人認知和經驗主義，對這種投資機會相對謹慎觀望，或者對市場認知不敏感，較難在第一時間抓住這類發展機遇。而年輕的基金經理和研究員反而更容易看到這種新技術的發展潛力，會更容易認可這是十年一遇的戰略機遇。因此，敏銳地用好年輕人，是我們實現發展的關鍵。
第三要聚焦。頭部公司有豐富的資源去做全方位的布局，而我們則會不斷去跟蹤和發現市場上的變革與機遇，然后選擇真正適合我們資源稟賦的方向，去重點聚焦，去做好。
最后就是要保持經常學習的心態。學習同業的優秀案例，探尋優秀背后的底層邏輯，汲取經驗，然后專心做好自己聚焦的那些最重要的事。”
展望2024年，張騄表示對龍年抱有非常樂觀的期待。A股最需要的是市場信心，而只要大家賺了錢，就愿意追加資金，市場信心就能樹立起來，所以改變市場信心的起點很可能就是某個板塊的漲勢。而A股龍年的開門紅已經為市場信心的轉變提供了很好的契機。我國宏觀經濟整體處于穩中向好趨勢，加上監管層傾聽市場聲音的態度與為之付出努力的決心，隨著近期回購增持、降息等政策和利好的接連傳出，持續釋放的積極信號也有效穩定了市場情緒、提振了投資者信心，不管從宏觀、微觀、流動性、政策端以及情緒端等多種因素綜合來看，龍年的A股市場都有望持續回暖。中國經濟動能澎湃，高質量發展前景光明。德邦基金也將通過聚焦提升專業投資能力和加強客戶服務，努力為投資者帶來長期可持續的投資回報和良好的持有體驗。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對基金業績表現的保證。基金管理人提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由您自行負擔。基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和風險揭示書，充分認識基金的風險收益特征和產品特性，認真考慮基金存在的各項風險因素，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。